Templo clásico

Formando una filosofía de inversión

Analizo empresas y concentro las mejores opciones. La volatilidad es oportunidad, no riesgo.

@MatiasManuel71

I · Cartera

Cartera DCA

Wallbit

DCA son las siglas de dollar-cost averaging: promediar el costo de compra. En vez de meter todo de una, comprás de a poco, en montos que podés repetir. No hace falta que sea en dólares ni siempre el mismo día: la idea es no adivinar el piso. El precio promedio se arma con el tiempo. Abajo, esta cartera y cada compra. Precios de referencia al 10/11/2026.

Invertido

US$ 1.409,96

Monto total invertido

Valor actual

US$ 1.254,42

Monto invertido a precios de hoy

Resultado

-11,03%

US$ -155,54

Última compra

Lemonade

0,76 acciones

  • HIMS

    Hims & Hers

    Acciones
    12,23
    PPC
    US$ 26,17
    precio promedio de compra
    Invertido
    US$ 320,01
    Hoy
    US$ 351,00
    acciones × precio de hoy

    +9,68% · US$ 30,99

  • LMND

    Lemonade

    Acciones
    16,91
    PPC
    US$ 52,04
    precio promedio de compra
    Invertido
    US$ 879,96
    Hoy
    US$ 669,30
    acciones × precio de hoy

    -23,94% · US$ -210,66

  • MELI

    Mercado Libre

    Acciones
    0,12
    PPC
    US$ 1.749,06
    precio promedio de compra
    Invertido
    US$ 209,99
    Hoy
    US$ 234,12
    acciones × precio de hoy

    +11,49% · US$ 24,13

Peso de la cartera

Cuánto representa cada empresa del total de hoy. Tocá una porción para ver el porcentaje.

Cartera versus S&P 500

SPY es un ETF que sigue a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos: el “mercado” en una sola línea. La pregunta es simple: si cada vez que compré Hims, Lemonade o Mercado Libre hubiera puesto esa misma plata en SPY, ¿tendría más o menos? Cierre de referencia: US$ 749,84.

Cartera hoy

US$ 1.254,42

-11,03%

SPY simulado

US$ 1.455,09

+3,20%

Todas las compras

Todas las compras de la cartera DCA
FechaEmpresaAccionesPrecioMonto
02/12/2025HIMS0,66US$ 37,70US$ 25,00
08/12/2025HIMS0,64US$ 38,80US$ 25,00
15/12/2025HIMS0,69US$ 36,21US$ 25,00
22/12/2025HIMS0,71US$ 35,38US$ 25,00
29/12/2025HIMS0,59US$ 33,98US$ 20,00
05/01/2026HIMS0,75US$ 33,52US$ 25,00
12/01/2026HIMS0,79US$ 31,63US$ 25,00
20/01/2026HIMS0,81US$ 30,98US$ 25,00
27/01/2026HIMS0,85US$ 29,36US$ 25,00
06/02/2026HIMS1,13US$ 22,09US$ 25,00
09/02/2026HIMS1,43US$ 17,54US$ 25,00
18/02/2026HIMS1,54US$ 16,21US$ 25,01
23/02/2026HIMS1,64US$ 15,25US$ 24,99
05/03/2026LMND0,45US$ 55,12US$ 25,00
09/03/2026LMND0,46US$ 54,25US$ 25,00
17/03/2026LMND0,39US$ 64,14US$ 25,00
24/03/2026LMND0,38US$ 66,31US$ 25,00
09/04/2026LMND0,52US$ 57,50US$ 30,00
14/04/2026LMND0,50US$ 60,33US$ 30,00
22/04/2026LMND0,44US$ 67,66US$ 30,00
27/04/2026LMND0,46US$ 65,36US$ 30,00
29/04/2026LMND0,52US$ 57,24US$ 30,00
07/05/2026LMND0,55US$ 54,16US$ 30,00
12/05/2026LMND0,54US$ 55,46US$ 30,00
19/05/2026LMND0,58US$ 51,96US$ 30,00
28/05/2026LMND0,52US$ 58,02US$ 30,00
02/06/2026LMND0,51US$ 58,54US$ 30,00
08/06/2026LMND0,58US$ 52,10US$ 30,00
16/06/2026MELI0,018US$ 1.664,77US$ 30,00
22/06/2026MELI0,019US$ 1.611,66US$ 30,00
29/06/2026MELI0,018US$ 1.693,74US$ 30,00
08/07/2026MELI0,017US$ 1.795,98US$ 30,00
14/07/2026MELI0,016US$ 1.874,30US$ 30,00
21/07/2026MELI0,017US$ 1.809,02US$ 30,00
27/07/2026MELI0,016US$ 1.826,62US$ 30,00
03/08/2026LMND0,60US$ 49,69US$ 30,00
10/08/2026LMND0,57US$ 52,83US$ 30,00
17/08/2026LMND0,59US$ 51,00US$ 30,00
24/08/2026LMND0,56US$ 53,77US$ 30,00
31/08/2026LMND0,57US$ 52,55US$ 30,00
08/09/2026LMND0,56US$ 53,15US$ 30,00
15/09/2026LMND0,59US$ 50,43US$ 30,00
21/09/2026LMND0,63US$ 47,80US$ 30,00
29/09/2026LMND0,68US$ 44,40US$ 30,00
07/10/2026LMND0,65US$ 45,92US$ 30,00
13/10/2026LMND0,66US$ 45,11US$ 30,00
19/10/2026LMND0,67US$ 44,51US$ 30,00
26/10/2026LMND0,68US$ 44,27US$ 30,00
03/11/2026LMND0,74US$ 40,39US$ 30,00
10/11/2026LMND0,76US$ 39,58US$ 30,00

Cada fila es una compra real: fecha, empresa, cuántas acciones, a qué precio y cuánta plata. Los montos son los que se ejecutaron, no un recálculo. Solo Hims & Hers, Lemonade y Mercado Libre. Precios al 10/11/2026: HIMS US$ 28,70 · LMND US$ 39,58 · MELI US$ 1.951 · SPY US$ 749,84.

II · Oficio

Filosofía de inversión

Esta página no es un consejo de compra ni de venta. Es cómo pienso cuando elijo una empresa, escrito para que se entienda aunque no vivas del mercado.

No busco “la acción barata del mes” ni copiar un índice. Busco compañías que, si les va bien, se hacen más fuertes solas: más clientes, más datos, más productos, más ganancia, y esa ganancia se usa para mejorar el producto. Eso es un volante. Cuesta arrancarlo, como una rueda de bici; una vez que gira, cada vuelta empuja la siguiente.

Hoy concentro esa idea en cuatro nombres: Nubank (banco digital), Mercado Libre (comercio + pagos + logística), Lemonade (seguros con inteligencia artificial) y Hims & Hers (salud por suscripción). Las cuatro ganan cuanto más gente use más productos dentro de la plataforma, y dejan un rastro de datos que el competidor no puede copiar.

Es simple de decir pero difícil de sostener: identificar el volante, comprar cuando el precio cae, y no vender la tesis por un mal trimestre. La volatilidad —que la cotización suba y baje fuerte— no es el riesgo. El riesgo es no conocer lo que uno posee.

  1. Más usuarios
  2. Más interacciones
  3. Más datos propietarios
  4. Nuevos productos
  5. Ventas cruzadas
  6. Rentabilidad
  7. Se reinvierte
  8. Producto más personalizado
  9. Otra vez escala

  1. 01

    Escala

    Cuánta gente usa el producto. Nubank tiene 139 millones de clientes; Mercado Libre casi un centenar de millones de compradores y de usuarios realizando transacciones. Esa masa es el punto de partida. Sin escala no hay dato, y sin dato no hay personalización que fomente aún más el uso de la plataforma.

  2. 02

    Datos propietarios

    Lo que la empresa sabe del cliente: cómo paga, qué reclama al seguro, qué se receta, qué productos busca. Eso no se compra ni se obtiene en un informe. Se acumula con el uso y el paso del tiempo. Esto la competencia no lo puede adquirir.

  3. 03

    Ventas cruzadas

    Un producto abre la puerta al siguiente. La cuenta trae el préstamo. El marketplace trae el pago. El seguro de hogar trae el del auto. El tratamiento de pelo trae el de piel. Cada cruce baja el costo de conseguir la próxima venta.

  4. 04

    Reinversión en producto

    La ganancia no se reparte para lucirse. Vuelve al modelo: a la inteligencia artificial, a la logística, a atender más gente a un menor costo. Si una empresa gana y no mejora el producto, el volante se frena.

  5. 05

    Fidelidad y engagement

    Que la gente vuelva. El que usa la app cada semana alimenta el volante. El que se da de baja lo frena. El uso frecuente no es un eslogan: es el sensor de que la tesis funciona.

III · Nombres

Empresas

Las cuatro de la tesis, con los números del segundo trimestre de 2026, redondeados para leerse. No hace falta ser un experto en finanzas: mirá cuánta gente usa el producto, cuánta plata entra, y si un producto abre la puerta al siguiente.

Nubank

NU

Banco digital de escala continental

Un banco sin sucursales. La cuenta es gratuita, se abre desde el celular, y de ahí se le ofrece a cada usuario créditos, inversiones y seguros. La empresa gana cuando más gente usa un mayor número de productos, no cuanto más sucursales tiene.

Cuánta gente lo usa
139 millones de clientes
Brasil ~118 M · México 15,8 M · Colombia más de 5 M · segundo trimestre 2026
Cuánta plata entra
US$ 5.900 M de ingreso bruto en el trimestre
+39% vs. el mismo trimestre del año anterior · ganancia neta US$ 1.100 M · ROE 33% (cuánto rinde el capital propio)
¿Crece más los ingresos por cliente que el costo por atenderlo?

Atender a un cliente cuesta cerca de US$ 1 al mes. Ese mismo cliente deja en el primer mes US$ 1,3 y luego del primer año unos US$ 7,9 y después de 8 años US$ 30,7.

La diferencia es el margen. Un banco tradicional gasta mucho más por su enorme estructura.

Un producto abre la puerta al siguiente

La tarjeta morada es la puerta. Cada pago, cada cuota, cada atraso, queda en NuFormer (su inteligencia artificial). Con eso ofrece préstamos, inversiones o un seguro.

Mercado Libre

MELI

Comercio + pagos + logística + Ads de América Latina

No es solo un marketplace. Es comprar, pagar y recibir la compra en el mismo día. La empresa tiene como ventaja datos de comportamiento de consumo y datos de transacciones financieras. Esto vale mucho más que el competidor que tiene solo un grupo de datos.

Cuánta gente lo usa
89 M compradores activos · 88 M usuarios mensuales de fintech
Segundo trimestre 2026 · TPV (plata que pasa por los pagos) US$ 101.000 M en el trimestre
Cuánta plata entra
US$ 10.200 M de ingresos + ingreso financiero
+50% interanual · primer trimestre arriba de US$ 10.000 M
¿Tiene algún beneficio ofrecer e-commerce y fintech?

El usuario que compra y además paga con Mercado Pago genera 70% más de ventas y 90% más de pagos.

Estos usuarios crecieron 37% en el último año.

Un producto abre la puerta al siguiente

Comprar habilita pagar. Pagar habilita crédito. Crédito y publicidad habilitan más comercio. Los datos se acumulan con cada interacción que tiene el usuario dentro del ecosistema.

Lemonade

LMND

Empresa de inteligencia artificial enfocada en ofrecer seguros.

Una aseguradora que nació nativa en IA versus las aseguradoras tradicionales con edificios, oficinas y miles de agentes.

Lemonade tiene agentes de IA que venden el 90% de sus pólizas y atienden el 55% de los reclamos, en segundos. Si bien todavía no es rentable, el volante de datos ya está armado y todas sus métricas apuntan hacia la rentabilidad.

Cuánta gente lo usa
3,31 millones de clientes
+23% vs. el año anterior · segundo trimestre 2026
Cuánta plata entra
US$ 294 M de ingresos en el trimestre
+79% interanual · IFP (primas en vigencia) US$ 1.430 M · costo de atender siniestros en 5%
Ingreso por empleado
Lemonade ya alcanzó un hito que comparte con aseguradoras que tienen 10 veces más años de vida: llegar al millón de primas en vigencia por empleado.
Cuanto más pólizas atienda cada empleado mientras el equipo sigue sin grandes alteraciones, más eficiente es el modelo.
¿Crecen más las primas vigentes que el costo de atenderlas?

Las primas de Lemonade aumentaron 32% versus el año anterior en este Q2-2026, mientras que su ratio LAE (el costo de manejar siniestros sobre prima bruta) bajó a 5%, el nivel más bajo de la historia de la compañía.

Para tener una idea, la industria tradicional opera alrededor del 9%.

Un producto abre la puerta al siguiente

El seguro de hogar abre el del auto, el de mascotas y el de vida. Cada reclamo entrena el modelo. El giveback (devolver parte de lo no usado) y la app hacen que la gente se quede: eso un seguro tradicional no lo replica con oficinas y agentes.

Hims & Hers

HIMS

Salud personalizada por suscripción.

Hims es un consultorio que atiende 24 hs los 7 días de la semana. La empresa ofrece análisis de sangre indoloro para que el usuario lo realice desde la comodidad de su casa y los resultados se le muestran en la plataforma llamada Labs, donde además se hace el seguimiento a cada tratamiento.

Además, los medicamentos llegan a la puerta de tu casa.

Cuánta gente lo usa
2,9 millones de suscriptores
+19% vs. el año anterior · segundo trimestre 2026
Cuánta plata entra
US$ 753 M en el trimestre
+38% interanual · guía 2026: US$ 3.100–3.300 M
Un producto abre la puerta al siguiente

Un paciente que entró a la plataforma por pérdida de cabello, puede interesarse por tratar otra afección que encuentre en Labs después de obtener los resultados de su análisis de sangre.

La receta, el hábito y el resultado clínico son datos que habilitan el siguiente tratamiento, y hacen que se quede.